中國(guó)西部發(fā)現(xiàn)新的大型鋰礦，讓我國(guó)鋰礦儲(chǔ)量躍居世界第二，或牽動(dòng)全球鋰電產(chǎn)業(yè)和新能源汽車(chē)市場(chǎng)神經(jīng)。

供給側(cè)持續(xù)增加，大于需求時(shí)，占純電動(dòng)汽車(chē)成本40%~50%的電池，未來(lái)可能還有進(jìn)一步降價(jià)空間。“油電同價(jià)”的可能性越來(lái)越大。

1月8日，自然資源部中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局發(fā)布消息，中國(guó)鋰礦找礦行動(dòng)取得重大突破，鋰礦儲(chǔ)量全球占比由6%提升至16.5%！

這意味著，中國(guó)鋰礦儲(chǔ)量從全球第六，直接飆升至全球第二，供應(yīng)量將進(jìn)一步提升，有利于進(jìn)一步穩(wěn)定、降低電池原材料價(jià)格。

「圖片來(lái)源：中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局網(wǎng)站」

其中引人關(guān)注的是，新發(fā)現(xiàn)的西昆侖—松潘—甘孜世界級(jí)鋰輝石型鋰成礦帶，累計(jì)探明資源量650余萬(wàn)噸，資源潛力超3000萬(wàn)噸！

此外，我國(guó)鹽湖鋰新增資源量達(dá)1400余萬(wàn)噸，成為僅次于南美鋰三角和美國(guó)西部的全球第三大鹽湖型鋰資源基地。江西等地區(qū)成功攻克鋰云母提鋰技術(shù)難題，鋰云母型鋰礦的資源利用效率顯著提高，新增資源量超1000萬(wàn)噸。

這突然的潑天富貴是什么概念？對(duì)中國(guó)乃至全球新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展又會(huì)帶來(lái)哪些變化？

利好消息公布后幾個(gè)交易日，新能源汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上游的雅化集團(tuán)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等上市公司股價(jià)出現(xiàn)小幅上揚(yáng)。

兩年前，“鋰業(yè)雙雄”股價(jià)市值，尤其是凈利潤(rùn)與凈利潤(rùn)率水平，讓人恍如昨日，一眾車(chē)企為礦主打工，不禁讓人感嘆，有礦真好！

只不過(guò)，后來(lái)鋰礦價(jià)格持續(xù)下跌，電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量增速大幅放緩。可是原材料資源安全可控，依然是繞不開(kāi)的話題。

隨著國(guó)內(nèi)鋰礦重大發(fā)現(xiàn)，這也意味著，我國(guó)發(fā)展新能源汽車(chē)，不再擔(dān)心會(huì)被海外關(guān)鍵原材料卡脖子。因?yàn)槲覀冏约壕陀蟹浅ＸS富的資源儲(chǔ)備，甚至免去了跨洋運(yùn)輸?shù)某杀尽?/p>

眾所周知，鋰對(duì)于新能源汽車(chē)，就如同石油對(duì)于燃油車(chē)。不論是人們已熟知的磷酸鐵鋰電池，還是三元鋰電池，亦或各大上市車(chē)企和電池生產(chǎn)商都在大力研發(fā)的固態(tài)電池，鋰都不可或缺，也因此被譽(yù)為“白色石油”。

美國(guó)將鋰列為43種重要礦產(chǎn)資源之一；歐盟的14種關(guān)鍵原材料中，鋰位列其中；中國(guó)確定的24種國(guó)家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源中，鋰資源同樣包含在內(nèi)。鋰已成為全球主要大國(guó)和地區(qū)間，爭(zhēng)奪的重要戰(zhàn)略資源。

有專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年全球鋰需求量預(yù)計(jì)為147萬(wàn)噸LCE，已兩倍于2022年71.5萬(wàn)噸LCE的全球鋰需求量，較2024年的106.4萬(wàn)噸LCE，也增長(zhǎng)超40萬(wàn)噸。

2020年，由于國(guó)內(nèi)外給予新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策相繼出臺(tái)，全球動(dòng)力電池原材料需求猛漲，碳酸鋰價(jià)格快速上漲。

2022年，中國(guó)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已上漲到超56萬(wàn)元/噸，兩年左右，價(jià)格上漲近10倍。

鋰價(jià)快速上漲，在資本市場(chǎng)爆發(fā)一波“鋰資源熱”，大量資本涌入鋰礦市場(chǎng)，引得行業(yè)龍頭“鋰業(yè)雙雄”股價(jià)飆漲。

這段時(shí)間，贛鋒鋰業(yè)先后與特斯拉、寶馬、大眾等車(chē)企簽訂供貨協(xié)議，助推其A股、H股股價(jià)在2021年8月分別漲至歷史最高的158.27元/股和129.926港元/股。天齊鋰業(yè)A股則在同期創(chuàng)下128.87元/股的高點(diǎn)后，更是在2022年7月再創(chuàng)新高，達(dá)到144.22元/股。

「天齊鋰業(yè)A股股價(jià)K線圖」

可在這之后，隨著鋰資源供給端的快速增長(zhǎng)，需求缺口持續(xù)縮小，加之全球范圍內(nèi)，政府補(bǔ)貼政策退坡，新能源汽車(chē)尤其是純電動(dòng)汽車(chē)需求明顯放緩，鋰資源供應(yīng)量遠(yuǎn)超出市場(chǎng)需求，供需失衡的局面已愈發(fā)明顯。

2023年，中國(guó)碳酸鋰價(jià)格直接腰斬，降至23.8萬(wàn)元/噸。去年，這種局面依然在延續(xù)。

正因如此，我們才能看到，2024年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈的背景下，油電同價(jià)成為主旋律。

即便是利潤(rùn)被持續(xù)壓縮，但相當(dāng)一部分車(chē)企仍有利可賺。鋰電池上游成本大幅下降，車(chē)企電池采購(gòu)成本下探，成為主要原因之一。

國(guó)家此番“找礦行動(dòng)”，大幅擴(kuò)充我國(guó)鋰礦資源儲(chǔ)備的同時(shí)，電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下探成為可能。

眾所周知，2024年一波接一波的車(chē)企降價(jià)潮，已讓中國(guó)上市車(chē)企處于咬牙硬扛的狀態(tài)。

2024年前三季度，上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)等傳統(tǒng)大型上市汽車(chē)集團(tuán)，凈利潤(rùn)明顯下滑。

其中，廣汽集團(tuán)降幅超97%，長(zhǎng)安汽車(chē)下降63.78%，上汽集團(tuán)也有近40%的同比下降。即便是銷(xiāo)售層面火爆異常的理想汽車(chē)，凈利潤(rùn)也下降了25.42%。

「圖片來(lái)源：廣汽集團(tuán)2024年三季報(bào)」

鋰電池作為新能源汽車(chē)的核心零部件之一，在整車(chē)成本中，占據(jù)相當(dāng)大的比重。2025年鋰電池采購(gòu)價(jià)格可預(yù)見(jiàn)性的將繼續(xù)走低，足以為上市車(chē)企節(jié)省下相當(dāng)可觀的采購(gòu)成本，讓車(chē)企獲得更多利潤(rùn)空間。

或許，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪吐槽采購(gòu)寧德時(shí)代的高昂電池成本壓力的問(wèn)題會(huì)緩解。

然而，這也預(yù)示著，2025年中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)，依舊不會(huì)停歇。

2025年以來(lái)，已經(jīng)有超30個(gè)品牌限時(shí)大降價(jià)，大概率只是個(gè)開(kāi)始。而且隨著中國(guó)新能源汽車(chē)出口持續(xù)，也許會(huì)撬動(dòng)全球汽車(chē)市場(chǎng)價(jià)格體系。

1月9日，華南理工大學(xué)研究團(tuán)隊(duì)在鋰金屬電池領(lǐng)域取得重要進(jìn)展，為研究、制造下一代高性能鋰電池，推動(dòng)新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能領(lǐng)域發(fā)展提供新的關(guān)鍵技術(shù)。

鋰金屬電池有望將現(xiàn)有鋰離子電池的能量密度提升一倍，可能成為下一代電池候選者。

「圖片來(lái)源：學(xué)術(shù)期刊《自然》」

所以，一面是新發(fā)現(xiàn)的鋰礦為動(dòng)力原材料源源不斷提高供給側(cè)；另一方面，電池研究取得新突破，將有效解決消費(fèi)痛點(diǎn)，從需求端提振電動(dòng)車(chē)需求。

或許，對(duì)于2025競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈的中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)，這算是兩個(gè)好消息。

值得注意的是，2024年，中國(guó)動(dòng)力及儲(chǔ)能電芯價(jià)格歷經(jīng)長(zhǎng)期下跌后，至第四季跌幅收斂。

隨著2025年全球電動(dòng)汽車(chē)及儲(chǔ)能市場(chǎng)需求預(yù)期好轉(zhuǎn)，供應(yīng)商漲價(jià)減虧訴求強(qiáng)烈，有望支撐2025年第一季度磷酸鐵鋰、鋰電銅箔和電解液等電池原料價(jià)格，進(jìn)而穩(wěn)定電芯均價(jià)。

所以，雖然有超額的供給，但為了保住價(jià)格和利潤(rùn)，鋰礦主們也開(kāi)始控制供給，保證利潤(rùn)，而非像以往瘋狂開(kāi)采。